天风证券股份有限公司孙海洋近期对金牌家居进行征询并发布了征询敷陈《以旧换新补贴政策不绝落地》足球投注app，本敷陈对金牌家居给出买入评级，面前股价为21.7元。

金牌家居(603180)

公司发布三季报

公司24Q3收入8.96亿，同减13.91%；归母净利0.5亿同减44.22%，扣非后归母净利0.42亿同减36.14%，系受地产行业阶段性承压、贸易收入同比减少，公司刊行可转变公司债券产生的利息用度增多，以及公司扩充新零卖及外洋政策尚处插足期，前期用度、职工薪酬福利等刚性老本开销较多。

24Q1-3公司收入24.16亿同减5.15%，归母净利1.2亿同减28.09%，扣非后归母0.81亿同减25.55%，利润下落幅度比收入大，系公司2023年刊行了可转变公司债券产生的利息用度增多；同期公司扩充新零卖及外洋政策尚处插足期，前期用度、职工薪酬福利等刚性老本开销较多，前三季度家装、拎包、局改、外洋等业务获取较快增长；现在公司新零卖政策、外洋政策过火业务形式仍是跑通，效益慢慢清楚，将有望为事迹握续增长提供有劲保险。

24Q1-3公司毛利率27.30%同减1.6pct；净利率4.75%同减1.65pct。

以旧换新补贴政策不绝落地

近一段本领以来，各地家居家装以旧换新补贴政策不绝落地实施，如厦门家装厨卫“焕新”单笔补贴20%，最高可补贴2万元，补贴力度绝顶之大，灵验激活了家居家装市集需求，给终局奢靡者带来了实着实在的优惠。十月以来，跟着广州将补贴限度放开至宇宙，引起市集极大关爱和细腻预期。

为反映国度政策，公司积极与厦门当地政府相似快速鼓舞补贴政策落地，同期积极买通天猫、京东等线上平台，让宇宙更多客户能参与享受政策补贴优惠。受以旧换新补贴政策的推动，近期公司在厦门地区的终局接单同比增长70%傍边，其他城市的终局接单也有不同进度的增长或改善，后续需握续关爱。

休养盈利预测，守护买入评级

基于公司24Q1-3事迹阐明，房地产行业承压及奢靡不笃定性，咱们休养盈利预测，预测公司24-26年归母净利划分为2.3/2.4/2.5亿元（前值为2.9/3.2/3.6亿元），对应PE划分为15/14/13X。

风险教唆：宏不雅经济影响需求；原材料价钱波动风险；渠说念拓展不足预期。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据诡计，东莞证券魏红梅征询员团队对该股征询较为久了，近三年预测准确度均值为79.46%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.52亿，凭证现价换算的预测PE为9.52。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级6家，增握评级3家；畴昔90天内机构主见均价为25.64。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成足球投注app，不组成投资提出。